更多外国投资者参与将给A股带来什么

本篇文章2457字，读完约6分钟

对于此次对外开放的外国自然人投资者，其国内证券监管机构必须与中国证监会建立监管合作机制。相关投资者开立a股证券账户，必须遵守中国证券法律法规，实行统一的交易、结算、登记和资金存管制度。截至目前，中国证监会已先后与62个国家和地区的证券期货监管机构签署了68份监管合作谅解备忘录，这些投资者今后将有机会参与a股市场。

我们的记者杨毅

a股市场将欢迎更多的外国人参与，并在同一舞台上与中国投资者展开竞争。7月8日，中国证监会正式征求公众对修改相关账户管理制度的意见，并提出进一步扩大外国人申请开立a股证券账户的范围，主要针对在华工作的外国人和在海外工作的外籍员工，参与a股上市公司股权激励。

应该注意的是，并非所有国家的投资者都可以参与a股交易。对于此次对外开放的外国自然人投资者，其国内证券监管机构必须与中国证监会建立监管合作机制。相关投资者开立a股证券账户，必须遵守中国证券法律法规，实行统一的交易、结算、登记和资金存管制度。截至目前，中国证监会已先后与62个国家和地区的证券期货监管机构签署了68份监管合作谅解备忘录，这些投资者今后将有机会参与a股市场。

进一步放开外国投资者参与a股交易，是中国证监会进一步实施资本市场开放的部署。据了解，中国证监会会同有关部门上报了《关于进一步放开外国人开立a股证券账户政策的请示》，国务院已原则通过。

外资在a股渠道的投资增加

扩大资本市场和对外开放的政策继续实施，外资投资a股的渠道不断增加。以开放促改革、促发展是中国40年改革开放的经验和启示，也是中国资本市场发展的重要法宝。

中国共产党第十九次全国代表大会的报告明确指出，我们应该从世界各地收集人才，并利用他们来加快建设一个人才强国。从吸引更多人才回国和参与创业创新的角度来看，保护外国人的投资权利是留住外国人才在我国工作和生活的重要措施。

特别是在资本市场领域，证券期货经营机构的发展进入了新的历史阶段，“走出去”和“引进来”的步伐加快，发展跨境业务的需求进一步增加。允许境外人才实施股权激励，参与中国证券市场交易，是吸引境外优秀金融人才的重要途径，对于引进境外市场先进经验，加快中国证券期货业与国际市场接轨，建设世界一流的证券期货经营机构具有积极意义。同时，允许外国人开立a股证券账户也是吸引外资、支持中国实体经济发展的重要渠道。

从主要海外市场国家和地区的经验和做法来看，它们一般都是在资本账户开放的环境下向外国人开放自己的证券账户，基本实现国民待遇。

今年6月，国务院发布了《关于积极有效利用外资促进经济高质量发展的若干措施的通知》，指出利用外资是中国对外开放和建设开放型经济新体系基本国策的重要组成部分。第十一条提出依法允许合格的外国自然人投资者投资境内上市公司。根据上市公司的有关规定，允许外国投资者投资于全国中小企业股份转让系统的上市公司。

另外两类外国投资者也参与了进来

外国投资者参与a股交易的进一步自由化，将按照稳步、有序、渐进的工作原则进行。为此，证监会拟对现行相关规定进行专项修改，涉及《证券登记结算管理办法》、《上市公司股权激励管理办法》等。，中国证监会已于7月8日就上述办法及其他相关规定的修改稿公开征求意见。

目前哪些外国人可以参与a股交易？根据现行规定，可以直接开立a股账户的外国人主要有三种。第一，在中国获得永久居民身份证的外国人。第二，外国人在中国依法设立外商投资股份公司并在a股上市的，可以开立a股证券账户持有公司股份。第三，根据《上市公司股权激励管理办法》，在中国a股上市公司工作的外籍员工参与股权激励后，可以开立a股证券账户持有公司股份。

根据现行规定，这次主要释放以下两类人员在中国开立a股证券账户:一是在中国工作的外国人；第二，在海外工作并参与a股上市公司股权激励的外籍员工。

具体来说，看看这次要修改的条款。《证券登记结算管理办法》第十九条第二款修改为:“前款所称投资者包括中国公民、中国法人、中国合伙企业、符合条件的外国人以及中国证监会法律、行政法规和规章规定的其他投资者”，增加一款作为第三款:“外国人申请开立证券账户的具体办法由证券登记结算机构制定，报中国证监会批准。”

《上市公司股权激励管理办法》第八条第一款修改为:“担任上市公司董事、高级管理人员、核心技术人员或核心业务人员的外籍员工可成为激励对象”；第四十五条第二款修改为:“激励对象为外籍员工的，可以向证券登记结算机构申请开立证券账户。”

还会有更多的支持系统

作为向外部世界开放a股市场的措施之一，进一步放开外国投资者参与a股交易的各种进程预计将开始磨合。一些券商分析师表示，预计开户流程(kyc)、反洗钱(aml)和crs将逐步与国际标准接轨，为更全面引进外国投资者做准备。

中国证监会表示，下一步将根据征求意见的情况，研究完善上述规定的修改稿，并按程序下发执行。作为扩大开放的配套制度安排，相关部门也将从税收制度和外汇管理等方面给予特别支持。

在对外国投资者的监管方面，开立a股证券账户的投资者必须遵守我国证券法律法规，实行交易、结算、登记和基金托管的统一规则。此外，对于此次对外开放的外国自然人投资者，其国内证券监管机构必须与中国证监会建立监管合作机制。截至6月，包括美国、法国、德国、新加坡和韩国在内的62个国家和地区的证券期货监管机构与中国证监会签署了68份监管合作谅解备忘录。

事实上，a股证券账户开放制度的修订和完善，将有助于进一步丰富资本市场的投资者，拓宽资本进入市场的渠道，优化资本市场结构，提高资本市场的开放和国际化程度。

武汉科技大学金融与证券研究所所长董登新说，对外开放是中国资本市场开放的又一重大突破。以前，外国投资者也可以投资a股，但他们必须通过合格的外国机构投资者(qfii)和其他机制，这是间接投资。对外开放已经从合格的外国机构投资者转向外国个人投资者，从间接投资转向直接投资。给予外国投资者平等的投资权利，有利于吸引更多的外国人才加入中国企业，分享中国的发展红利。