从牌照看转型方向 ABS和QDII资格最受青睐 股指期货资格仍受冷

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“数字”代表2016年信托业务的新方向

我们的见习记者严静宜

信任转化，资格优先。目前，除基础业务外，经监管部门批准，信托公司还可以开展特殊目的信托受托人、受托境外理财、股指期货交易等衍生产品交易等各种创新业务。信托公司的资质无疑与其转型方向密切相关。

八家公司拥有abs业务的最大资格

2005年，中央银行和中国银行业监督管理委员会联合发布了《信贷资产证券化试点管理办法》，并开始推进已开展十年的信贷资产证券化试点工作。在备案制、登记制、扩大试点规模等诸多优惠政策的推动下，资产证券化信托业务适时蓬勃发展。

据相关报道，截至2015年底，共有38家信托公司被批准为特殊目的信托的受托人。2016年，共有8家信托公司获得该资格，即SDIC泰康信托、西方信托、渤海信托、新时代信托、西藏信托、陆家嘴信托、江苏信托和山东信托。2016年10月27日，精信信托还发布公告称，公司董事会已审议通过申请特殊目的信托受托人资格的议案，正等待监管部门审批。

随着海外资产配置和全球财富管理的重要性日益增加，对海外财务管理的需求也在不断增加。

记者了解到，2016年，共有6家信托公司获准受托境外理财业务资格，即中粮信托、英达信托、重庆信托、民生信托、安信信托、SDIC泰康信托，这6家信托公司是去年12月刚刚获批的。迄今为止，共有22家信托公司获得了受托境外理财业务资格。

SDIC泰康信托研发部总经理何表示:“qdii业务资格现在受到信托公司的广泛关注。一方面，人民币汇率仍处于下行区间，面临进一步贬值的压力，客观上造成了人民币资产海外配置的需求。具有qdii业务资格的信托公司可以更好地满足客户的海外资产配置需求。另一方面，从信托公司自身来看，海外业务布局已成为业内公认的转型方向，qdii业务是信托公司合规开展海外业务的重要领域。"

然而，目前共有14家信托公司获得了总额为77.5亿美元的投资额度，但该额度自2015年3月以来一直没有增加。2016年新成立的6家信托公司，以及2015年获批的长安信托和华能信托，仍面临着没有大米的局面。

固有体育事业迎来春天

4项获得批准

2016年，共有4家信托公司获得新资格从事固有资产股权投资业务，即厦门信托、渤海信托、AVIC信托和新纪元信托。

信托公司以其固有资产从事股权投资业务，这是信托公司的创新业务之一。本业务的投资范围限于“非上市企业股权、上市公司限制性流通股或银监会批准的其他股权的投资业务，不包括参与固有资产私募股权投资信托。”自2015年以来，信托公司申请从事这项业务的人数达到了一个小高峰。仅在2015年第四季度，华能信托、陕西国投信托和民生信托就获得批准。

近年来，信托公司频繁增加资本。截至去年第三季度末，信托公司的固有资产已超过5000亿元。申请固有资产资格从事股权投资业务，将拓宽固有资产的投资领域，甚至与信托业务形成联动。

只有民生信托被授予

股指期货交易业务资格

2011年6月，银监会发布了《信托公司参与股指期货交易指引》(以下简称《指引》)。信托公司开始测试股指期货业务，并在2012年取得快速发展。据公开信息查询，自2011年华宝信托首次获得股指期货业务资格以来，共有12家信托公司获得该资格。2012年，华润信托、外贸信托、工业信托、中融信托、平安信托、中信信托、华宝信托获得该资格。

在2012年至2014年期间，没有一家信托公司获得这一资格。截至2015年，上海信托、厦门信托和中海信托获得重新批准。

2016年年底，只有民生信托获得股指期货交易资格。民生信托表示，股指期货交易业务的资质对于分散金融系统风险和管理企业风险起到了非常重要的作用。股指期货交易业务有利于推动信托业务创新，灵活管理产品风险，丰富信托产品线，从而细分客户，满足客户个性化投资需求，提高公司业务创新能力和资产管理水平，对公司创新转型具有重要意义。

信托公司申请股指期货交易业务缺乏热情，与政策限制和市场条件有关。根据指引，信托公司的集合信托业务仅限于以套期保值和套利为目的的股指期货交易，集合信托产品买卖股指期货的套期保值资金比例有限。业内人士表示，信托公司在发行产品时更加注重套期保值功能，在发行股指期货产品时更加谨慎。